Ex-jogadores da Escola Wendell Phillips, no sul de Chicago, reuniram-se para formar um time e ingressar na Negro American Legion League (Liga da Legião Negra Americana). Essa primeira formação foi denominada Giles Post.
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O nome foi trocado para Savoy Big Five ao receberem patrocínio de um famoso salão de dança, o Savoy Ballroom, que também servia como quadra para seus jogos em casa. Descontente com a condição financeira conferida pelo time, Tommy Brookings saiu e levou consigo alguns de seus colegas. Surgiam os Globetrotters, em 1927.
Contudo, o nome só cresceu quando o descendente de uma família judia, Abe Saperstein, assumiu a figura de empresário. Três anos mais tarde, o nome do bairro de Manhatan foi agregado para dar ênfase ao fato de ser um time somente de negros: o Harlem Globetrotters.
Os Estados Unidos viviam sua apartheid, e a presença de um agente branco abriu portas para a equipe formada apenas por jogadores negros. Assim, passaram a participar de torneios em locais como Wisconsin e Michigan sob o comando de Saperstein, que também fazia às vezes de técnico.
A parte cômica surgiu quando, em um jogo por uma liga semiprofissional, em 1939, os Globetrotters venciam o oponente por 112 a 5 e começaram com palhaçadas, arrancando gargalhadas da torcida.
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